如何看待中国小额贷款公司的发展前景和方向？

木向白米Ⅱ级

四个月后回头来再看这个答案，感觉自己还是太浅薄。这个行业日新月异，三言两语着实说不清，发展方向也瞬息万变。以下答案仅供行业外人士初步参考。见笑了。
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试答。
要回答整个中国小额贷款公司发展方向问题，就得先从当前的市场情况说起。
目前中国的小额公司主要有两个主流的发展方向。
一是以银行放贷的思维，根据抵押物放贷。
此类小额贷款公司的管理层大多是地方或中小银行跳槽出来的，利用手头资源，向当地难以获得银行融资的中小企业放贷。此类公司普遍放贷金额较大，百万级以上，大的可以到亿级。但由于资金有限，在政策上受到融资渠道的限制。客户量也是相对较少。
此前上市的吴江鲈乡小贷就属于此类。（PS:它为了在纳斯达克上市，给自己取了巨牛逼的英文名字，China Commercial Credit，也不知在国内注册通过没。无力吐槽。它的招股说明书fs12013_chinacommercial.htm 以及公司网站中国商务信贷-吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司）

二是就是偏向纯信用，以重现金流的审核方式，发放无抵押贷款。
此类小额贷款公司的管理层则大多是港台日本新加坡等地的原小额信贷从业者。多是利用国外较为成熟的小额信贷及消费信贷的技术，在国内发展业务。此类公司普遍的放贷金额就较小了，一般平均是10万级，乃至更小。客户量就相对较多，才是符合政策定位的小额分散。
国内较有名的就有，亚联财（香港来的），富登（淡马锡旗下）、平安易贷、以及宜信（什么？你说它是做P2P的？这个就是个复杂的问题了，如果有类似问题可以单出来说一大段）

另外还有就是依托供应链了，就是供应链中一个较有实力的企业，设立一个小额贷款公司为上下游企业提供融资服务。这不是主流，这样的小贷公司往往都是设立企业的副业，就不做讨论了。
此类代表有，龙马小贷（泸州老窖），苏宁小贷，以及阿里小贷（这个比较牛逼，因为整个阿里的生态圈太大，但从根本上来讲，它的确不是主流，不具有可复制性）

扯这么多，终于该回答正题了。
如何看待中国小额贷款公司的发展前景和方向？
首先是小额贷款公司的发展前景。
从数据上看，小额贷款公司不论是数量，还是贷款余额，最近连续两年都是50%左右的行业整体增长。今年的发展速度略有下降，但应该也是40%+的速度，持续高增长可以预期，直到行业洗牌。
（个人认为是在14年中下）。（70分）
政策上看，不论是逐步的利率市场化，民资银行试点，以及消费金融试点，都是对小额贷款公司整体行业的利好消息，但关于小额贷款公司的法律法规始终不明确，小额贷款公司定位尴尬，融资渠道受限等问题始终不见改善，政策不确定性还是较大。（80分）
市场环境上来看，银行业竞争日益激烈，大口吃肉喝酒的日子也快要结束了，现在也越来越多的银行机构开始注重小微信贷这一块。而在同样的业务定位上，小额贷款公司是根本没法跟银行竞争的，小额贷款公司的生存空间必将被压缩。（50分）
从盈利水平上来看，小额贷款公司目前的利率水平政策红线为基准利率4倍，但实际操作中往往会超过这个水平，实乃无奈之举，受多方面因素影响；杠杆率受限，小额分散导致的高成本，缴纳非金融机构的高税收，行业不受待见导致的高融资成本等。实际而言，规范经营的小额贷款公司的资本利润率并不高，吴江鲈乡小贷为7.58%，实际平均水平也不过10%，严重违规的企业暂不作讨论。但随着利率市场化以及融资渠道的拓宽，盈利水平还是有望逐渐改善。（70分）
故，总体而言，小额贷款公司的发展前景还是不错的（均67.5分），行业中佼佼者前景光明，中下端者随时可能死掉。

至于方向。
从整体行业而言。
一是市场化竞争更充分。随着银行业务下沉，业务空间压缩，经济下行，行业风险释放等诸多因素，会导致行业整体洗牌，最终形成行业内市场精细化区分（个人认为在此过程中，目前占据市场主流的第一类小额贷款公司会大量的被淘汰），以后的小额贷款公司会在百万级以内划分出多细分市场，且真正的支持小微企业及个体工商户会成为主流。各地市场出现集聚化（如果经营地域限制不放开的话），行业龙头会占据较大的市场份额。有国外市场为例，日本邦民的Promise与韩国的APRO均占了其国内市场的较大份额（具体数据记不清了，一时也没找到，找到后再补吧）。

二是必然会互联网化。这个就不多说了，一定是发展趋势，同互联网金融，从某个角度来说小额信贷甚至是金融中最契合互联网的部分。阿里小微的成功就是最好的例子。

从单个企业而言。
一、谋求转正
目前政策上提供的路有两条，一发起设立民营银行，二是转制成为村镇银行。前者的门槛对于小额公司而言相当高，但优秀的小贷公司仍然有这个机会，相信这也已经被许多小额贷款公司纳入规划了。但平心而论，按我国一贯的政策作风，这个机会可谓凤毛麟角。后者的门槛也不算低，但目前的办法规定，转制需要银行机构为主发起人，如果转制，小贷公司就会失去对自己公司的控制。辛辛苦苦做起来的企业转手送给别人，想来小贷公司的老板们也没那么笨。所以，此路目前只是给了小贷公司们一个奔头。
二、等待政策给个名分
就目前来看，关于小贷公司立法，给小额贷款公司一个金融机构的名分，就能解决整个小额贷款行业的大部分问题。
三、招安
与正规军合作，做银行的零售端，以自身团队为银行做小微业务。银行省去了自建小微业务团队的过程，减低成本，直接获取可观的小微信贷业务量。小额贷款公司则解决了资金问题，其他各方面也都是背靠大树好乘凉，但这树到底给不给你靠，那就未可知了。

张芳盩白米Ⅲ级

村镇银行：两个原因导致不愿意做，一是小贷公司没有自己的公信力和吸收存款的能力，而是银监局的监管导致村镇银行不能满足小额贷款的要求（现在的小贷是不会体现在银行征信上的，可以从小贷和银行同时贷）。
投贷结合（债转股，股权投资）：小贷通常愿意做的是低经营风险的事情，投资明显要高回报，高回报显然就是搞经营风险，这与小贷本身抵触，但是也有很多公司在谋求这种形式，到时候低经营风险的就做债权投资，高的就做股权投资。
上市：这个显然是不符合国家需要的，国家要你小贷不是让你上市的，你贷给中小企业、农民、个体户能贷多少钱，业务做得再好也贷不了十亿（能做到的可能也有，但是我觉得不大可能），但是也有小贷公司在谋求，希望他们能成功。

银行现在也在做小贷业务，相对来说，他们的利率较低（通常年化15%左右），来源广泛，业务来路正规，但是想要做小贷，做惯了甲方的他们要转变角色恐怕还是要数年努力，未来十年内，小额贷款都有着自己的生存空间，如果要说目前的发展前景，我个人认为恐怕还是在银行看不到或者摸不着的地方。

要说以后，我认为小贷公司会呈现专业化兼咨询服务，在一个行业内形成效应后，运用自己的人脉、能力、资金，积极参与企业运作，牵线搭桥，真正为中小企业、个体户、农户服务。

小钟小钟白米Ⅲ级

基本同意木向的回答。稍微就自己了解补充一点
首先声明一下，这是小生第一次答题，还是新手来的。欢迎批评谢绝转载。
1、小额贷款公司前途堪忧
1.1 经营者认识不端正
上次和一位小贷公司老总聊天，他们自己对于小额公司或者现在很火的金融中介机构的定位就是给自己拆借融资和资本增值的工具。他们最关心的是收益情况，也有发展壮大的想法（但一般的目标是村镇银行），但是大多数却缺少真正从事小额贷款的团队和规范经营的决心。
1.2 运营风险大
在我们这里看来，小额公司数量比较多，但是真正在做小贷，真正在支持中小企业和三农发展的是少数。这就是个大问题，不支持实体经济的发展，而是在玩资本游戏。可是小贷公司玩的是自有资本，又没有有效的风险控制。风险可是拳拳到肉、损失的血淋淋的。小贷公司本身就是做的次级贷款，加上银行也开始重视小贷，所以业务风险是在不断加大的。
1.3 政府支持还没有跟上
再加上现在政策上也不是特别支持，虽然省里在加大力度，但是地方部门特别是税务对小贷公司的金融机构身份还是不承认。
2、小微金融大有可为
这里我很同意木向的观点，现在的大趋势是将民间资本会不断放开的，同时金融业特别是银行业的竞争也是越来越激烈的。社会中上到中央管理层，中到这些“”先富起来“的人，再到老百姓和创业者对金融的需求是刚性的。君不见富国银行做社区银行都赶超了ICBC吗？中国的庞大的市场里，小微金融本身还是大有可为的。
3、小额贷款公司的发展在于市场细分和灵活
就算放开存贷款利率和实行存款准备金等制度，小额贷款公司如果和银行硬拼照样是毫无优势。但是在县区里，小额贷款公司因为其本土化却又得天独厚的优势。小额贷款公司只有真正下到田间地头，去挖掘细分市场，以产业链带动实体经济。真正的支持中小企业、创业者的发展才有生存的空间。
至于互联网小贷，我还是认为具备独自搭建这个平台的小贷公司实力不多，可能最终形式也是有一个平台公司或者主发起人的母公司做一个后台支持。

南瓜马车白米Ⅲ级

目前的小贷行业基本处于钱多人傻的阶段。看起来就像是起步阶段。这个行业目前还没有形成一种行业交流。比如银行贷款会在征信上体现出来。这就会形成种默认交流，至少每个银行间会知道你在其他哪里有做过贷款？。

然而对于小贷行业来说，这是才是很致命的伤。什么融资实际上倒是很好解决。打个比方说。在我所在的成都，打卡工资三千以上，能做的公司差不多有宜信维信华奥中兴中安友信平安阳光证大亚联财民信融宜宝海达等等。这些公司之间没有银行征信之内的可以交流的工具。所以有很多人利用漏洞走十几二十家公司是很稀疏平常的事情。然后走完贷个二十来万三十万也不是什么大问题。但是关键的是他的工资只有三千。

所以说，在这个背景之下。解决小贷之间的沟通才是问题。这个问题如果不解决，大片的小贷都会死的。楼上有说到日本韩国。说实话，中国国情是没法跟那两个国家比的。当然这个行业肯定会洗牌。个人估计会是在一年半后。当然贷款行业不同于其他消费行业。就算洗牌之后。这个行业也会剩下至少十家以上大型公司。

利益相关:本人为小贷行业从业人员。以上内容纯属吹牛

匿名用户白米Ⅲ级

首先，小额贷款公司有自己的生存方法。只要不是过于鲁莽，稍微有点技术含量的，都生存下来，并且活得还不错。其次，至少在一年以内，还是通过扩大资本金来发展。关键问题是，大家都认为规模大才是有发展。我个人觉得不一定。现在经济在下行周期，你可能通过这样那样赚到钱，但不把自己的客户当客户，不知道自己的钱怎么来的，不明确自己的定位，估计钱怎么来就怎么回去。看到别的小贷公司生存困难的，多是这些打算赚快钱的。忘记了信贷的基本常识——还不还得起本金，是决定借贷的首要因素。

匿名用户白米Ⅲ级

根据我的了解，很多打着小额贷款公司的名号，实际上还是从银行申请贷款，然后拿手续费，对于这种模式，在广东不鲜见，真正靠自有关系网融资的还是少数

匿名用户白米Ⅲ级

不就是高利贷吗....银行不愿意以低息贷款, 这些机构愿意用高风险换高收益...说这么好听...

没名堂白米Ⅲ级

现有小贷公司很大一部分都是拿执照的高利贷公司。
经营风险高度集中，前途堪忧。

助融通白米Ⅲ级

目前的国有银行不愿意像中小企业贷款，这就是产生小额贷款公司的主要原因，未来的发展还是要根据国家的相关政策来确定，想在小额贷款公司都已经采用互联网技术，让客户足不出户就可以轻松贷到款，像我了解的一家中小微企业金融共享平台就是采用互联网技术进行来发出来的，一端是中小微企业，另一端是信贷经理，自主选择，非常方便，可以在微信里搜索“助融通”，也可以在百度上搜索一下这个平台

张玲白米Ⅲ级

在中国特殊的金融体系下，中小企业，个体户等微观经济主体融资难的问题非常突出。中小微企业数量庞大，其中中小企业占国内企业总数的48%，微型企业占50%。本着服务农户、个体工商户和小微型企业的小额贷款公司在一定程度上弥补了金融体系的空白。
前瞻产业研究院发布的《中国小额贷款行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，自2008年5月中国人民银行、银监会发布《关于小额信贷公司试点的指导意见》以来，中国的小额贷款公司发展迅速，公司数量由2008年底的不到500家，发展到2012年12月末的6080家，从业人员规模达到70313人。2013年6月全国共有小额贷款公司7086家，半年时间增加了1006家。、
发展建议：
未来小贷公司要获得可持续发展，必须走出依靠股东资金投入的“拼爹”模式，在为中小企业输血的同时，自身也需要有更强的"造血"功能。前瞻建议可以依靠以下几种方式获得资金来源：提高小贷公司资金杠杆率；将小贷公司作为转贷平台，将政府提供的批发资金或从银行、基金借入成本较低的批发资金，转贷给小微企业；明确小贷公司的法律主体地位；鼓励小贷公司发行股票、债券，通过直接融资解决资金问题；鼓励小贷公司开展信托资产回购业务等盘活资金等。

Nicole 白米Ⅲ级

怎么说，每个行业都是根据市场需求产生的。小额贷款平台的存在代表着一定的需求。而目前随着市场上越来越多小额贷款平台的出现，也意味着需求越来越多。当然了，机会和竞争是正比的。看你怎么运营了。

融超市白米Ⅲ级

前景非常的广阔，尤其是像我们家的在线信贷产品平台，未来的发展之路也是很好的，你可以关注下我们的微信公众号“融超市”，也许这就代表了未来的发展趋势，个人意见，仅供参考

千寻白米Ⅲ级

经济形势好的时候赚的盆满钵满，这两年经济形势一转向立刻濒临倒闭边缘。。。。。。。

申太红白米Ⅲ级

做好自己

thesmurfs 白米Ⅲ级

不好说的厉害，大陆金融的粗放式发展似乎趋向完结中，制度不跟上改进，即有利于民众的保护性政策不出台，仍然很大的阻力。而现在央企等为背景的小贷公司也是火热的（吃相不好），行业标准不出台，不正当竞争和垄断等很快就来了。不利金融在这个国家自由发展！有混乱了，更不好调整！！！

刘杰白米Ⅲ级

截至到2015年11月共有21家小额贷款公司挂牌新三板注册资本共计46.23亿，报告期累计发放贷款74.6968132亿，营业收入累计11.19509亿，净利润7.01920亿，次级以上贷款余额1.8265696亿，员工合计330人。
下半年后各地金融办相继出台新政策鼓励小额贷款公司发展，以河北为例融资比例扩大到200%，允许款区域并购重组，扩大经营范围如小额票据贴现、股权投资、债券投资、融资业务咨询等。
不看好与互联网金融结合。